Стратегії інвестування в криптовалюти: чотири конструкції і як обрати свою

Коротка відповідь: немає однієї інвестиційної стратегії в крипто, яка працює в кожного. Є чотири прості конструкції: регулярні купівлі сталою сумою, ядро і супутники, ребалансування, а також «купи й тримай» з планом продажу. Кожна щось дає і кожна чогось коштує. Добра та, яку ви виконаєте і в поганий рік, а підбираєте ви її до трьох речей: скільки у вас часу, як ви переносите падіння і який у вас ліміт.

Хто шукає стратегії інвестування в криптовалюти, зазвичай натрапляє на добірки з результатами: ця дала стільки, та — стільки. Такі таблиці оминають найважливіше питання: чи витримаєте ви цю стратегію, коли рік усе буде в мінусі. Цей текст описує чотири конструкції і допомагає вибрати ту, що пасує до вашого життя, а не до чужого графіка. Так само ви працюєте в уроці про стратегії в курсі Krypto na Lata.

Стратегія — це правила, а не список монет

Стратегія відповідає на питання, що починаються з «як»: як ви купуєте, як стежите за ризиком, як виходите. Питання «що ви купуєте» — окреме рішення. Жоден метод не врятує монету, яка прямує до нуля, і жодна монета не захиститься від власника, який щомісяця змінює правила.

Добра стратегія вміщується в одне речення. Якщо ви не можете її так описати, у поганий день не знатимете, що робити, і зробите те, що підкаже страх.

1. Регулярні купівлі сталою сумою

Ви встановлюєте суму і день, а потім купуєте незалежно від ціни. Це найпростіша конструкція: вона майже не вимагає рішень, а на ведмежому ринку ви просто купуєте далі, тільки дешевше.

• Дає: спокій і відсутність вгадування. Що менше рішень, то менше місць, де можна помилитися.
• Коштує: нічого не каже про вихід. Це спосіб входу на ринок, а не план на все життя портфеля. Скільки дали б такі внески в минулі роки, показує калькулятор «скільки це було б варте»; минуле не є прогнозом, але добре охолоджує уяву.
• Пасує, коли: у вас стабільний дохід, мало часу і ви не хочете дивитися на графіки.

Як ця конструкція виглядає за невеликих сум, описує текст 100 зл на місяць у крипто: чи це має сенс?.

2. Ядро і супутники

Ви ділите портфель на дві частини з різними завданнями. Ядро більше і спокійніше, воно має пережити роки. Супутники менші й ризикованіші, вони мають право помилятися. «Спокійніше» в крипто означає лише те, що воно менш ризиковане за решту, бо ядро теж може втратити більшу частину вартості.

Конструкція працює, якщо ви дотримуєтеся двох правил. По-перше, супутники ніколи не ростуть коштом ядра, тобто ви не продаєте спокійну частину, щоб докупити щось захопливе. По-друге, втрата всіх супутників не може перекинути план. Це реальний сценарій: за однією з добірок понад половина криптовалют, які відстежує великий сервіс ринкових даних, уже перестала працювати.

• Дає: місце для цікавості без ризику для всього.
• Коштує: кілька рішень на рік і дисципліну, бо спокуса переносити гроші в супутники повертається з кожним зростанням.
• Пасує, коли: ви любите читати про проєкти і хочете мати для цього виділене, обмежене поле.

3. Ребалансування

Ви встановлюєте цільові пропорції портфеля і час від часу до них повертаєтеся. Повертаєтеся за календарем, наприклад раз на рік, або тоді, коли якась частина відхилиться від плану на встановлений поріг. На практиці ви продаєте частину того, що виросло, і докуповуєте те, що відстало.

Приклад, умовні цифри: портфель 100 ви ділите на ядро 80 і супутники 20. Через рік супутники виросли до 45, а ядро стоїть на місці. Весь портфель має 125, а супутники — це вже понад третина, хоча мали бути п'ятою частиною. Ребалансування відновлює пропорції: супутники повертаються до 25, ядро зростає до 100. Вам не треба знати, чи супутники ростимуть далі. Ви лише стежите, щоб ризик був таким, який ви самі обрали.

Навчальні матеріали про ребалансування кажуть це прямо: його мета — стежити за ризиком, а не підвищувати результат. У крипто треба додати одне застереження. На ведмежому ринку падає майже все одночасно, тож перестановка пропорцій між самими монетами не захистить вас від падіння всього ринку. Вона лише втримає порядок усередині портфеля.

• Дає: механічне правило продавати дорожче й докуповувати дешевше, без вгадування піків.
• Коштує: комісії і чималу самодисципліну. Продавати те, що росте, неприємно, а докуповувати те, що падає, — ще неприємніше.
• Пасує, коли: ви знаєте, що на ведмежому ринку справді докупите те, що летить униз. Якщо ні, ця конструкція не для вас.

4. «Купи й тримай» з планом продажу

Ви купуєте і тримаєте роками, але заздалегідь записуєте, за яких умов продаєте частини. Це не «купи й забудь». Без другої половини тримання перетворюється на безкінечне очікування, бо з кожним зростанням здається, що це лише початок.

• Дає: небагато рішень, зате важливих і ухвалених на спокійну голову.
• Коштує: дисципліну в ейфорії, коли треба продати частину, хоча всі навколо купують.
• Пасує, коли: у вас довгий горизонт і ви хочете знати відповідь на питання, коли вийдете.

Як записати умови продажу, показує текст Коли продавати крипто?.

Як вибрати: час, нерви, ліміт

Замість питати, яка конструкція має найвищий результат у таблиці, поставте собі три питання.

• Скільки часу ви справді хочете на це витрачати? Кількох хвилин на місяць досить для регулярних купівель або для «купи й тримай» з планом. Ядро із супутниками та ребалансування вимагають кількох годин на рік на перегляд і рішення.
• Чого ви не зробите на ведмежому ринку, навіть якщо план так каже? Якщо ви знаєте, що не докупите того, що падає, ребалансування відпадає. Якщо знаєте, що рятуватимете супутники грошима з ядра, відпадає поділ на дві частини.
• Який у вас ліміт? За невеликої загальної суми поділ на ядро і супутники дає такі дрібні супутники, що комісії з'їдають їхній сенс. Що менший портфель, то простіша конструкція. Як визначити ліміт, показує посібник про ліміт.

Наостанок тест одного речення. Опишіть обрану конструкцію так, щоб її зрозумів хтось далекий від ринку. Якщо не виходить, оберіть простішу.

Конструкції можна поєднувати, але кожна має своє завдання

Ці чотири підходи не виключають один одного. Один каже, як ви купуєте, другий — як стежите за пропорціями, третій — коли виходите. Природне поєднання — це, наприклад, регулярні купівлі на вході і план продажу на виході.

Поєднуючи, встановіть заздалегідь, звідки беруться гроші на кожну частину. Приклад правила: супутники ви поповнюєте виключно свіжими внесками, а ядро не продаєте, щоб їх підгодувати. Без такого правила поєднані конструкції починають воювати між собою, і зазвичай у найменш зручний момент.

Найдорожча стратегія — та, яку змінюють щокварталу

Легко потрапити в петлю. Кожна конструкція в певний момент перестає бути зручною, тож ви міняєте її на ту, що якраз виглядає краще. Тільки кожна виглядає краще саме тоді, коли її добрий час щойно минув. Хто змінює правила на кожному повороті ринку, збирає слабкості всіх конструкцій і не користується перевагами жодної.

Тому стратегію ви переглядаєте у визначений термін, раз на пів року або раз на рік, а не в поганий день. Дослідження того, як часто люди оцінюють свої інвестиції, показують: що частіше вони дивляться на результат, то сильніше відчувають втрати і то менш охоче тримають ризиковані активи. Між переглядами ви змінюєте план лише тоді, коли змінилося ваше життя, а не ринок.

Запишіть вибір одним реченням і з датою

Стратегія, яка існує лише в голові, змінюється разом із настроєм. Запишіть три речі: назву конструкції одним реченням, як часто ви її переглядаєте і в який саме день. Цей день одразу впишіть у календар. У курсі це одне з полів картки Karta Planu Inwestora, поруч із лімітом, регулярними купівлями і планом виходу.

Обирайте тоді, коли на ринку нічого не відбувається. Рішення, ухвалене в спокої, має шанс пережити бурю. Рішення, ухвалене в бурю, зазвичай не переживе наступної.

Запитання